花旗发表报告指，大行中兴通讯第二季收入同比增长12%至430.37亿元，评级较市场预期高出7%；纯利跌45%至14.42亿元，丨花港元较市场预期高2%。旗中收入胜预期，兴通讯次新浪新浪受惠于算力及人工智能基础设施业务增长，季收价微抵销了国内营运商资本开支持续下跌的入受影响。毛利率大幅收窄至23.2%(同比跌7.7个百分点，算升至较该行预期低5.1个百分点)，力求因收入组合转向低利润率的目标算力及服务器硬件，拖累经营溢利同比跌58%，财经远逊该行预期达58%。大行该行因应收入组合转向低利润率产品，评级下调2026及2027年纯利展望19.4%及14.5%，丨花港元2028年展望大致不变；收入展望则上调2.6%至3%，旗中以反映算力要求强劲。该行将其目标价由25.4港元上调至25.9港元，基于15倍目标市盈率，但估值基础由2026年滚动至2027年，维持“中性”评级。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP