时间：2026-08-25 14:24:42 来源：人神同嫉网

智通财经获悉，中信中信建投发布研究报告称，建投健推景气经新1)人形机器人：宇树登陆科创板、存储船舶世界机器人大会WRC附带召开，动利导体度持板块持续催化，好半建议聚焦优质环节。设备(2)AIDC发电设备：Q2全球燃机订单创历史新高，行业续上行新坚定看好国产燃机出海。浪财浪网(3)工程机械：7月挖机内外销继续共振向上，中信板块将迎来逐季度改善。建投健推景气经新(4)半导体设备：存储IPO继续推动，存储船舶看好半导体设备下半年创新高。动利导体度持(5)锂电设备：排产创新高、好半涨价潮启动，设备锂电景气延续强势。行业续上行新中信建投主要观点如下：人形机器人：宇树登陆科创板、世界机器人大会WRC附带召开，板块持续催化。宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大;随之机器人泛化水平提高，展望其落地场景将进一步扩大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京亦庄北人亦创国际会展中心举行;后续Optimus V3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。AIDC发电设备：Q2全球燃机订单创历史新高，坚定看好国产燃机出海。2026Q2全球燃机订单约38GW，创单季度历史新高，美国贡献接近一半;同时远期联合循环品种报价显著上升，2030年前后交付槽位仍莫大稀缺。PJM上半年与输电约束相关的价格调整从去年同期的21亿提升至约60亿美元，进一步强化了表后燃机的经济性。此外，杰瑞股份半年报披露燃机机组及配套设备自2025年11月起累计新增订单超过31亿美元，全球燃气轮机高景气度延续。中信建投的观点：Q2全球燃机订单创历史新高，三巨头订单、收入、利润率、产能、指引同步高增并大我上修，在手订单规模为未来交付提供极强可见度。当前全球燃机要求高景气与交付槽位紧张并存，行业供需缺口仍将延续。国产燃机凭借更短的交付周期、较高的性价比及不断增强的产品竞争力，有望加快获取海外市场份额。坚定看好国产燃机出海。工程机械:7月挖机内外销继续共振向上，板块将迎来逐季度改善。 2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%。其中：国内销量7608台(含电动挖掘机41台)，同比增长4.13%;出口11913台(含电动挖掘机62台)，同比增长21.2%。总体来看，内外销依旧维持正增长，其中出口依旧维持20%以上高增速，内销增速出现较多降速，结构上小挖增速降低，且受到去年Q3内销基数相对较高影响，总体仍维持较好趋势，看好内外需继续共振向上。今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，展望后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、加息预期等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。半导体设备：本周长存招股书挂网，全球景气周期持续确认，关注出海进程。SEMI更新展望、展望半导体设备未来3年持续增长。SEMI展望2026年全球半导体制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比+23.2%。增长势头展望将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。台积电上修26年资本开支。台积电展望2026年全年资本支出为600亿至640亿美元，此前预估为520亿至560亿美元，上调80亿美元，幅度约15%。ASML整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额93.26亿欧元，同比+21%、环比+6.4%，大幅超越公司前期84–90亿欧元指引及市场88.5亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI算力+存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润;同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。锂电设备：排产创新高、涨价潮启动，锂电景气延续强势。一是排产与价格端，要求景气延续强势：8月全市场锂电总排产约304GWh、环比+7.4%，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储品种汇集备货推动储能跃升第一增长引擎;龙头314Ah储能电芯报价上调2.17%，电芯涨价潮启动，叠加电池消费税9月开征，下半年量价双升信号明确。二是固态产业化端，工程化拐点确立：宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线，硫化物头版样品能量密度突破500Wh/kg、循环寿命超1000次，规划2027年小批量装车印证;比亚迪重庆璧山20GWh量产线三季度开工，全球首条万吨级高纯硫化锂产线在安庆动工、计划2027年全面建成，上游短板补齐;硫化物电解质成本已下降超35%，全固态正由技术可行走向经济可行。三是装备兑现端，增量价值量显现：上半年固态电池及核心材料公开投资品种超40个、规划投资总额超500亿元，中试线与量产线建设主峰拉动干法电极、等脉压、叠片等新工艺装备要求，单GWh设备价值量约为液态产线3-5倍，设备端率先受益确定性强。当前板块处于排产高景气、固态装车印证与设备兑现三重共振窗口，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。风险提示(1)国内宏观经济波动的风险：机械是典型的中游资本品行业，承上启下，与宏观经济波动密切相关，如果国内宏观政策出现重大转向，势必会影响机械行业总体要求。(2)海外市场波动的风险：中国企业出海不可能一帆风顺，未来的征程势必会出现各种各样的摩擦，是阶段性的小插曲还是新趋势形成，要求审慎判断。(3)下游扩产不及预期的风险：若下游行业扩产不及预期，则相应的设备要求将会下降，会对行业内公司订单、业绩等造成不利影响。（来源：金融界）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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